Unser Leistungsangebot:
Projektdefinition – Marktanalyse (Screening) – Begutachtung (Due Dilligence) – Kapitalsuche – Vorbereitung – Abwicklung – Integration
Der grundsätzlichen Entscheidung für eine Unternehmensbeteiligung folgt in der Praxis ein komplexer, mit weitreichenden Folgen verbundener Prozess bis zur erfolgreichen Integration.
Wir begleiten Sie durch alle Stationen des Verfahrens.
Neben der sorgfältigen Auswahl der am M&A-Geschäft beteiligten Personen und Unternehmen ist abzuwägen, welche Beteiligungsformen zur Verfügung stehen und welche dem konkreten Beteiligungsziel am Besten entsprechen. Hierzu ist eine umfassende Analyse der Situation unter steuerlichen, rechtlichen, betriebsökonomischen und kaufmännischen Aspekten unerlässlich.
1. Projektdefinition
Die Gründe für ein M&A-Geschäft sind mannigfaltig und stark von der individuellen Situation des Unternehmens geprägt. Wir arbeiten erfolgreich sowohl mit Anlegern als auch mit Kapitalsuchenden zusammen und kennen daher die Interessenlagen beider an einem Beteiligungs- oder Übernahmegeschäft involvierten Parteien aus erster Hand.
In einem ersten Schritt analysieren wir mit unseren Mandanten in ausführlichen Beratungsgesprächen deren individuelle Interessenlage, die sich derzeit auf dem Markt ergebenden Möglichkeiten sowie evtl. zu klärende Vorfragen. Anhand des so erarbeiteten Kriterienkatalogs kann das Projekt insgesamt definiert werden. Im Anschluss daran können die Kosten veranschlagt und ein Zeitfenster gesteckt werden.
2. Marktanalyse (Screening)
Der Markt für Unternehmensbeteiligungen im weiteren Sinne ist extrem uneinheitlich und übersichtlich. Soll die Suche nach geeigneten Partnern nicht zum Glücksspiel werden, ist hier die Inanspruchnahme von erfahrenen Marktanalysten unerlässlich.
Am Ende dieser Projektphase stellen wir Ihnen in aussagekräftigen Exposés geeignete Partner vor und besprechen mit Ihnen ausführlich, was für oder gegen die in Frage kommenden Kandidaten spricht. Es zahlt sich aus, möglichst frühzeitig ein klares Bild von der Interessenlage des potentiellen künftigen Partners zu gewinnen, da nur so die sich an die Vorbereitungsphase anschließende Transaktions- und Integrationsphase reibungsfrei und zum beiderseitigen Erfolg durchgeführt werden können.
3. Kapitalsuche
So unübersichtlich der Markt potentieller Beteiligungsobjekte ist, so schwierig ist gerade in Zeiten übergroßen Misstrauens und Verunsicherung die Suche nach seriösen Kapitalgebern.
In diesem Bereich bieten wir auf der Grundlage langjähriger Erfahrung neben einer gründlichen Marktanalyse verschiedene Beteiligungsmodelle an, die bereits in der Projektdefinition zur Sprache kommen. Darüber hinaus wissen wir, worauf es Kapitalgebern ankommt und beraten auch hinsichtlich einer gelungenen Performance. Durch die Kooperation mit verschiedenen Investmentunternehmen steht uns ein Pool an Daten potentieller Anleger aus ganz unterschiedlichen Bereichen zur Verfügung.
Einzelheiten hierzu finden sie unter => Kapitalsuche
4. Begutachtung (Due Dilligence)
Gerade bei der Suche nach Investoren ist es erforderlich, das Unternehmen so zu präsentieren, dass eine ansprechende Performance möglich ist. Auch hier sind wir mit unserem Team hochqualifizierter Spezialisten gerne behilflich, sowohl bei der Dokumentation als auch bei der Verbesserung der Unternehmenszahlen selbst, indem wir Ihnen auch aus dem Bereich der klassischen Unternehmensberatung fähige Spezialisten zur Verfügung stellen können.
Dies befähigt uns umgekehrt auch, die Due Dilligence eines potentiellen Beteiligungsunternehmens verständig zu beurteilen oder in Zusammenarbeit mit Wirtschaftsprüfern erstellen zu lassen.
5. Vorbereitung
Die Vorbereitung eines M&A-Geschäfts setzt sehr früh ein und zieht sich bis weit hinter die Unterzeichnung der eigentlichen Beteiligungs- oder Übernahmeverträge.
Nach der Marktanalyse werden geeignete Partner mit der gebotenen Diskretion kontaktiert. Erste Gespräche werden von uns sorgfältig vorbereitet, Geheimhaltungsvereinbarungen, so genannte NDAs (Non-Disclosure Agreements) werden von uns eingeholt und bieten den Partnern den erforderlichen Schutz für ihre Verhandlungen. Vor Erstellung der Due Dilligence, der gründlichen Begutachtung der betroffenen Unternehmen unter wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerlichen Gesichtspunkten wird zumeist ein Vorvertrag oder eine Absichtserklärung, ein so genannter LOI (Letter Of Intent) geschlossen, der die Ziele und Rahmenbedingungen klar umfasst. Schließlich ist die endgültige Strukturierung der durchzuführenden Transaktion in einen verbindlichen Vertrag auf der Grundlage der Ergebnisse der Due Dilligence zu fassen (Deal Designs).
In dieser Projektphase überwachen wir die einzelnen Schritte, koordinieren die Tätigkeiten der auf beiden Seiten involvierten Spezialisten und sonstigen Beteiligten, prüfen die vorzulegenden Unterlagen und informieren fortlaufend über den jeweiligen Sachstand.
6. Abwicklung
Mit der grundsätzlichen Entscheidung für einen Partner und eine bestimmte Form der Beteiligung beginnt die eigentliche Abwicklung. Verträge sind zu erstellen, diverse Meldungen an Behörden abzugeben und ggf. Genehmigungen, z.B. aufsichts- oder kartellrechtlicher Art einzuholen. Gerade unter steuerlichen Aspekten ist der richtige Zeitpunkt mit Bedacht zu wählen. Schließlich ist häufig auch eine gute Öffentlichkeitsarbeit von größtem Interesse, bei der gleichfalls eine kluge Terminierung eine oft unterschätzte Rolle spielt.
Auch in dieser Projektphase stehen wir Ihnen gewohnt umfassend bei allen auftretenden Problemen und Fragestellungen zur Seite. Einzelheiten hierzu finden sie unter => Abwicklungsservice“
7. Integration
Nach der erfolgten Transaktion beginnt die in der Praxis sensibelste Phase des Projekts, die Integration. Während dies bei einer schlichten Kapitalbeteiligung in Erwartung einer Gewinnpartizipierung noch vergleichsweise einfach ist, sind bei strategischen, mit Mitspracherechten verbundenen Beteiligungen schon mehrere Aspekte zu beachten, die bis hin zu einer Fusion oder einer Unternehmensübernahme stetig komplexere Fragen aufwerfen.
Auch hier stehen wir Ihnen mit unserem Know-how zur Seite und helfen Ihnen, auch diese Hürde erfolgreich zu nehmen. Neben einer von Anfang an auf eine reibungslose Integration gerichtete Begleitung der Transaktionsphase, in der alle später relevant werdenden Fragen schon einmal aufgeworfen werden sollten, bieten wir zu Beginn sowohl im Bereich der Mediation als auch im Rahmen eines Interims-Managements (Einzelheiten hierzu auch unter => Management auf Zeit) tatkräftige Unterstützung.